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轻工行业一周谈2017年第4期:精选个股为主,关注超预期品种

发布时间:2017-02-05    研究机构:华泰证券

本周主要观点:重申年度策略观点,关注业绩超预期品种

新春伊始,我们重申年度策略报告中的投资观点,建议以符合消费升级、有良好业绩表现的公司为投资主线,同时兼顾成长性良好的“真转型”品种。进入2月,上市公司年报披露在即。结合现在的市场环境,我们认为轻工行业短期内难有大的趋势性机会,应当以精选个股为主,我们建议投资者关注受益于涨价行情的造纸板块和估值偏低、业绩存在超预期可能的优质家居个股。

个股推荐

个股方面,继续重点推荐好莱客(“大家居”战略起航、业绩大幅预增)、大亚圣象(公司治理改善提升盈利逻辑持续,业绩大幅预增)、喜临门(长期受益于行业集中度提高,估值较低)、松发股份(主业平稳,“互联网+”战略,“真转型”标的)。

行情回顾:轻工制造板块涨幅居4位

由于春节假期的影响,我们选取2017年1月23日至2017年2月3日期间的五个交易日作为行情回顾的范围。上述五个交易日轻工制造指数上涨1.79%,同期沪深300指数上涨0.29%,符合我们上次一周谈中对于市场出现短期回暖的判断。在28个一级行业指数中,轻工指数涨幅排名第4位;轻工二级子板块造纸、包装印刷、家用轻工指数周涨幅分别为2.16%、2.12%、1.40%。

个股:周涨幅居板块前五的个股分别为:永吉股份(35.39%↑)、丰林集团(18.99%↑)、景兴纸业(9.69%↑)、纳尔股份(002825)(9.67%↑)、金一文化(8.86%↑);跌幅居前的个股分别为熊猫金控(11.59%↓)、银鸽投资(8.27%↓)、青岛金王(5.04%↓)、升达林业(2.45%↓)、帝王洁具(2.16%↓)。如果剔除新股永吉股份,我们近期重点覆盖并在上期《一周谈》中重点推荐的丰林集团位列上周轻工涨幅榜首位。

宏观:香港万得通讯社报道,Wind资讯统计显示,下周(2月5日-2月10日)公开市场共有6250亿元逆回购到期,周日到周五分别有300、1200、1200、1250、1500及800亿元逆回购到期。下下周(2月11日-17日)有9000亿元逆回购到期。此外,2月15日还有1515亿元6个月的MLF到期。1月20日央行通过临时流动性便利操作(TLF)为几家大型商业银行提供了临时流动性的支持(约6000亿元),期限为28天,这些流动性在下下周也将面临到期。

风险提示:定制家居景气度下行;市场利率上行。

申请时请注明股票名称